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Scan#SMRI-9253
TICKER9253
グロース（内国株式） · IT・通信・サービス
スローガン
スローガン株式会社は、新産業領域（スタートアップ・ベンチャー企業等）への人材支援を軸に事業を展開しています。厳選就活プラットフォーム「Goodfind」を中心としたキャリアサービス分野では、成長意欲の高い学生や若手人材と新産業企業のマッチングを支援。また、メディア・SaaS分野では、ビジネスメディア「FastGrow」による採用広報支援や、組織課題を解決するSaaS型ツール「TeamUp」を提供し、人材の最適配置と労働市場の流動化を推進しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-06-03
Health Score
68.5
/100
良好
過小評価・割安 (A)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
3.90
財務健全性
Exp. Gap
-5pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/15【Safety Shield】。好財務かつ期待値も妥当。【盤石の盾】
競争優位性・強み3 件
- 01新産業領域に特化した独自のプラットフォーム（Goodfind等）による、質の高い若手人材への強力なリーチ力とブランド力。
- 02人材紹介だけでなく、メディア運営やSaaS提供を組み合わせた複合的なビジネスモデルによる、顧客企業との長期的かつ多面的な関係構築。
- 03創業以来蓄積された新産業領域における深い知見と、若手人材のキャリア形成を支援する専門性の高いノウハウ。
課題・リスク3 件
- 01少子高齢化に伴う労働人口の減少により、若手人材の獲得競争が激化しており、採用コストの増加や人材確保の難易度が高まっている。
- 02特定の成長産業やスタートアップ市場の動向に業績が左右されやすく、景気変動や資金調達環境の変化によるリスクを抱えている。
- 03事業の拡大に伴い、組織の専門性維持や、既存のプラットフォーム以外の新規事業・プロダクトの収益化を継続的に図る必要がある。
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現在株価
¥742
時価総額
¥2億
Market Cap
PER
9.76倍
業種平均 43.8倍
PBR
1.13倍
1.0で解散価値
ROE
11.6%
8%以上で優良
配当利回り
0.00%
無配
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
🛡️
Excellentクオリティ・ディフェンシブ
所見
強固な財務基盤と安定した収益性を持っています。下落耐性が高い銘柄です。
推奨アクション
長期コアポートフォリオ向け。配当再投資戦略との相性が良い。
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +12.6% の堅調な成長を織り込んでいます
そして、直近の実績成長率は
年率 +17.8% — 実績も期待に応えています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+12.6%
実績
直近4四半期の売上前年比
+17.8%
Gap
-5.2
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
急成長期
High Growth
市場の期待水準
Reasonable
総合リスク判定
✅ 低い
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
3.90
✓ 安全水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
8/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
-6.0%
△ 標準的
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+88.2%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
17.2%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.12
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
7.0x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.73
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
17.1%
✓ 高品質事業
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.0x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
15.1%
✓ 割安
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰Strong
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
11.6%
ROA
5%以上で優良
8.15%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
76.0円
診断資本効率が高く収益性に優れる
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
70.2%
Z-Score
3.0超で安全水域
3.90
直近FCF
プラスが理想
3.38億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 43.8倍
9.76倍
PBR
1.0で解散価値
1.13倍
配当利回り
3.5%超で高配当
0.00%
診断おおむね適正水準
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
17.8%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
655.2円
F-Score
7以上で財務改善中
8.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+17.5%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES