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Scan#SMRI-7510
TICKER7510
プライム（内国株式） · 商社・卸売
たけびし
たけびしは、三菱電機系列の技術商社として、FA（ファクトリーオートメーション）機器、半導体・電子デバイス、社会インフラ、情報通信機器の販売を主軸に展開しています。単なる製品販売にとどまらず、自社の技術部門によるシステム開発やソフトウェア構築、オリジナル製品の提供を組み合わせたトータルソリューションを強みとしており、顧客の生産性向上やDX推進を支援するビジネスモデルを確立しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-01-24
Health Score
59
/100
注意
極めて過小評価 (S)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
4.00
財務健全性
Exp. Gap
-18pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/15【Safety Shield】。【S級】実力に対し著しく過小評価(乖離-18.1%)。【盤石の盾】
競争優位性・強み3 件
- 01三菱電機製品を基盤としつつ、多様なメーカー製品を最適に組み合わせる高いコーディネート力と技術提案力。
- 02産業機器、半導体、社会インフラなど、特定の分野に依存しないバランスの取れた事業ポートフォリオによる安定した収益基盤。
- 03顧客の潜在ニーズを汲み取り、必要に応じてオリジナル製品を開発・提供できるエンジニアリング機能の保有。
課題・リスク3 件
- 01FA機器市場における顧客の在庫調整長期化など、景気動向や主要顧客の設備投資計画に業績が左右されやすい点。
- 02社内業務におけるアナログなプロセスが残存しており、DX活用や業務効率化の面で改善の余地がある点。
- 03特定の主要仕入先への依存度や、海外展開におけるさらなる拡大とパートナーシップ強化が今後の成長に向けた課題となっている点。
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現在株価
¥2,372
時価総額
¥38億
Market Cap
PER
14.3倍
業種平均 22.1倍
PBR
0.93倍
1.0で解散価値
ROE
6.51%
8%以上で優良
配当利回り
3.79%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
🛡️
Excellentクオリティ・ディフェンシブ
所見
強固な財務基盤と安定した収益性を持っています。下落耐性が高い銘柄です。
推奨アクション
長期コアポートフォリオ向け。配当再投資戦略との相性が良い。
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 -18.5% の売上縮小（マイナス成長）を織り込んでいます
一方、直近の実績成長率は
年率 -0.4% — 実績の落ち込みは市場想定より小さい状況です
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
-18.5%
実績
直近4四半期の売上前年比
-0.4%
Gap
-18.1
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
急成長期
High Growth
市場の期待水準
💎 過小評価
総合リスク判定
✅ 低い
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
4.00
✓ 安全水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
6/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
1.3%
✓ 利益の質: 高
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+85.7%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
4.1%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.05
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
15.0x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.34
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
10.5%
✓ 競争優位あり
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.0x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
11.2%
✓ 割安
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰OK
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
6.51%
ROA
5%以上で優良
4.17%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
165.9円
診断収益性は標準的な水準
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
64.1%
Z-Score
3.0超で安全水域
4.00
直近FCF
プラスが理想
20.9億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 22.1倍
14.3倍
PBR
1.0で解散価値
0.93倍
配当利回り
3.5%超で高配当
3.79%
診断おおむね適正水準
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
-0.38%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
2546.9円
F-Score
7以上で財務改善中
6.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+33.5%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES