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Scan#SMRI-7320
TICKER7320
グロース（内国株式） · 銀行・金融
Ｓｏｌｖｖｙ
Solvvy株式会社（旧：日本リビング保証）は、住宅設備の長期保証サービスを中核に、アフターサービスを起点とした「ストックビジネスコンサルティング」を展開する企業です。住宅事業者向けに保証制度の構築や運用支援、業務効率化を促進するSaaSプロダクトの提供を行い、顧客企業のフロー型ビジネスからストック型ビジネスへの転換を支援しています。また、保証×テクノロジーを強みに、組込型金融など新たなソリューションも提供しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-01-24
Health Score
58.2
/100
注意
投資不適格水域 (E)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
1.18
財務健全性
Exp. Gap
-15pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/15【Quality Growth】。⚠️回避推奨: Bankruptcy Risk, Earnings Manipulation Risk
競争優位性・強み3 件
- 01住宅業界におけるアフターサービス支援の豊富な実績と、ストック型ビジネス構築に関する独自ノウハウ。
- 02保証サービスとITソリューションを組み合わせた、顧客の収益化を直接支援する共創型のビジネスモデル。
- 03創業以来の連続増収を支える、住宅事業者との強固なネットワークと高い顧客維持率。
課題・リスク3 件
- 01住宅市場の動向や景気変動が、主要顧客である住宅関連企業の業績を通じて自社の収益に影響を与えるリスク。
- 02事業拡大に伴う人的資本の拡充や、IT開発体制の強化に向けた継続的な投資コストの増大。
- 03特定の業界（住宅領域）への依存度が高く、他分野への事業展開や新規ソリューションの定着が成長の鍵となる点。
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現在株価
¥1,374
時価総額
¥15億
Market Cap
PER
15.2倍
業種平均 17.8倍
PBR
4.91倍
1.0で解散価値
ROE
32.4%
8%以上で優良
配当利回り
0.73%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見2 ITEMS DETECTED
01
💀
Critical倒産・上場廃止リスク
所見
財務健全性が危険水域にあります。キャッシュフローと利払いのバランスに深刻な懸念があります。
推奨アクション
原則として新規エントリーは回避推奨。保有中は段階的なポジション縮小を検討。
02
🛡️
Excellentクオリティ・ディフェンシブ
所見
強固な財務基盤と安定した収益性を持っています。下落耐性が高い銘柄です。
推奨アクション
長期コアポートフォリオ向け。配当再投資戦略との相性が良い。
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +21.3% の急成長を織り込んでいます
そして、直近の実績成長率は
年率 +36.7% — 実績も期待に応えています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+21.3%
実績
直近4四半期の売上前年比
+36.7%
Gap
-15.4
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
Financial Distress
Financial Distress
市場の期待水準
💎 過小評価
総合リスク判定
💀 危機的
倒産リスク水域・利益操作リスク (Beneish)
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
🏦
金融業種（銀行・金融）は一部の指標が適用外です。銀行・保険・証券では「負債＝仕入れ」という特殊なBS構造のため、Z-Score・ROIC・FCF Yield・逆算DCF等は構造的に成立しません（Bloombergでも N/A 表示）。これらの銘柄はPBR・ROE・配当利回りで評価してください。
1.18
⚠ 危険水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
7/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
0.2%
✓ 利益の質: 高
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+87.4%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
3.7%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.05
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
1.8x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-0.05
⚠ 操作リスク
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
24.6%
✓ 高品質事業
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
1.6x
✓ 健全
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
7.7%
✓ 割安
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰Strong
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
32.4%
ROA
5%以上で優良
3.96%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
90.6円
診断資本効率が高く収益性に優れる
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
12.2%
Z-Score
3.0超で安全水域
1.18
直近FCF
プラスが理想
13.1億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 17.8倍
15.2倍
PBR
1.0で解散価値
4.91倍
配当利回り
3.5%超で高配当
0.73%
診断おおむね適正水準
🌱Strong
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
36.7%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
279.9円
F-Score
7以上で財務改善中
7.00/9
診断高成長フェーズ
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+1.3%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES