← Market
Scan#SMRI-7256
TICKER7256
スタンダード（内国株式） · 自動車・輸送機
河西工業
河西工業は、自動車の内装部品（ドアトリム、ヘッドライニング、インストルメントパネル等）および防音部品の開発・製造・販売を主力とするグローバルメーカーです。日産自動車やホンダグループを主要取引先とし、日本、北米、中国、アジア、欧州に生産・開発拠点を展開しています。軽量化や環境対応技術に強みを持ち、車室内空間の快適性向上に貢献する製品を提供しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-01-27
Health Score
15.2
/100
要警戒
投資不適格水域 (E)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
1.39
財務健全性
Exp. Gap
-51pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/15【Speculative】。⚠️回避推奨: Bankruptcy Risk
競争優位性・強み2 件
- 01自動車メーカーとの長年にわたる共同開発を通じた、高い設計力と品質基準への対応能力。
- 02世界各地に生産拠点を有するグローバルな供給体制と、軽量化・環境対応（リサイクル技術等）に関する独自の技術力。
課題・リスク3 件
- 01特定の主要取引先（日産自動車等）への売上依存度が高く、顧客の生産動向が業績に直結しやすい構造。
- 02過年度の決算訂正に伴う内部統制の不備や、財務制限条項への抵触など、経営基盤とガバナンス体制の再構築が急務となっている点。
- 03北米事業を中心とした収益性の低迷と、それに伴う継続企業の前提に関する重要事象の存在。
🔒 会員限定
リスク分析を見るには
会員登録が必要です
現在株価
¥487
時価総額
¥19億
Market Cap
PER
0.00倍
業種平均 25.4倍
PBR
1.85倍
1.0で解散価値
ROE
-15.3%
8%以上で優良
配当利回り
0.00%
無配
02Findings— 主要所見2 ITEMS DETECTED
01
💀
Critical倒産・上場廃止リスク
所見
財務健全性が危険水域にあります。キャッシュフローと利払いのバランスに深刻な懸念があります。
推奨アクション
原則として新規エントリーは回避推奨。保有中は段階的なポジション縮小を検討。
02
🚀
Warning高成長前提・モメンタム過熱
所見
現在の株価は「高い成長の継続」を織り込んでいます。わずかな決算ミスでマルチプル収縮が起きる状態です。
推奨アクション
決算跨ぎのポジションサイズに注意。分散・段階的エントリーが有効です。
🩺
Members Only — AI Diagnosis
AIによる詳細なリスク診断を
見るには登録が必要です
期待乖離・財務スコア・ナラティブリスクをAIが日本語で徹底解説。
✓ クレジットカード不要 · ✓ 即時アクセス
03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 -29.0% の売上縮小（マイナス成長）を織り込んでいます
一方、直近の実績成長率は
年率 +22.1% — 実際には成長しており、市場の過度な悲観が見られます
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
-29.0%
実績
直近4四半期の売上前年比
+22.1%
Gap
-51.2
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
Financial Distress
Financial Distress
市場の期待水準
💎 過小評価
総合リスク判定
💀 危機的
倒産リスク水域
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
1.39
⚠ 危険水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
6/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
-0.7%
✓ 利益の質: 高
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+98.0%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
-22.6%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.01
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
5.1x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.28
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
25.4%
✓ 高品質事業
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.3x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
15.6%
✓ 割安
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰OK
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
-15.3%
ROA
5%以上で優良
-1.09%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
-40.3円
診断収益性は標準的な水準
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
7.13%
Z-Score
3.0超で安全水域
1.39
直近FCF
プラスが理想
31.7億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 25.4倍
0.00倍
PBR
1.0で解散価値
1.85倍
配当利回り
3.5%超で高配当
0.00%
診断おおむね適正水準
🌱Strong
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
22.1%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
263.0円
F-Score
7以上で財務改善中
6.00/9
診断高成長フェーズ
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+272.4%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES