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Scan#SMRI-7182
TICKER7182
プライム（内国株式） · 銀行・金融
ゆうちょ銀行
ゆうちょ銀行は、日本全国に展開する郵便局ネットワークを基盤としたリテール金融機関です。圧倒的な貯金残高を背景に、国債や外国証券への投資を中心としたマーケット運用で収益を上げるビジネスモデルを構築しています。近年は、日本郵政グループからの資本的独立性を高めつつ、融資業務の多様化や法人ビジネス（Σビジネス）、デジタル通貨導入などの新規領域へ注力し、収益源の多角化とサステナブルなビジネスモデルへの変革を推進しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-01-24
Health Score
44.3
/100
注意
投資不適格水域 (E)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
—
財務健全性
Exp. Gap
—pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/16【Risk】。⚠️回避推奨: Bankruptcy Risk。【ゾンビ企業警戒】
競争優位性・強み3 件
- 01全国の郵便局ネットワークを活用した圧倒的な顧客基盤と、極めて高い預金残高による安定した資金調達力。
- 02強固な資本基盤と、金利上昇局面において国際分散投資やALM（資産負債管理）の高度化により収益力を向上させる運用能力。
- 03日本郵政グループからの資本的独立性の進展に伴う経営自由度の拡大と、新規業務参入における規制緩和の恩恵。
課題・リスク3 件
- 01長年、公的性格が強かったことに起因する、民間金融機関と比較した際の商品開発力や専門的な金融知識の不足。
- 02預金金利の低迷や他社サービスとの競争激化により、既存の金融商品が顧客にとって相対的に魅力に欠ける場合がある点。
- 03デジタル化の進展や金融環境の変化に対し、既存の巨大な組織構造が迅速な意思決定や柔軟なサービス展開の足かせとなるリスク。
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現在株価
¥3,296
時価総額
¥11.7兆
Market Cap
PER
28.3倍
業種平均 17.8倍
PBR
1.30倍
1.0で解散価値
ROE
4.58%
8%以上で優良
配当利回り
5.64%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
💀
Critical倒産・上場廃止リスク
所見
財務健全性が危険水域にあります。キャッシュフローと利払いのバランスに深刻な懸念があります。
推奨アクション
原則として新規エントリーは回避推奨。保有中は段階的なポジション縮小を検討。
🩺
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +0.0% の横ばい〜緩成長を織り込んでいます
しかし、直近の実績成長率は
年率 -12.7% — 実績は期待を下回っています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+0.0%
実績
直近4四半期の売上前年比
-12.7%
Gap
0.0
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
Financial Distress
Financial Distress
市場の期待水準
Reasonable
総合リスク判定
💀 危機的
倒産リスク水域
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
🏦
金融業種（銀行・金融）は一部の指標が適用外です。銀行・保険・証券では「負債＝仕入れ」という特殊なBS構造のため、Z-Score・ROIC・FCF Yield・逆算DCF等は構造的に成立しません（Bloombergでも N/A 表示）。これらの銘柄はPBR・ROE・配当利回りで評価してください。
—
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
6/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
-1.8%
✓ 利益の質: 高
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+113.7%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
—
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
—
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
-1.4x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
—
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
—
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
—
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
—
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰OK
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
4.58%
ROA
5%以上で優良
0.18%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
116.3円
診断収益性は標準的な水準
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
3.87%
Z-Score
3.0超で安全水域
—
直近FCF
プラスが理想
46508.9億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 17.8倍
28.3倍
PBR
1.0で解散価値
1.30倍
配当利回り
3.5%超で高配当
5.64%
診断おおむね適正水準
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
-12.7%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
2538.0円
F-Score
7以上で財務改善中
6.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+113.7%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES