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Scan#SMRI-7095
TICKER7095
プライム（内国株式） · IT・通信・サービス
Ｍａｃｂｅｅ Ｐｌａｎｅｔ
Macbee Planetは、主にインターネット広告を活用した成果報酬型のマーケティング支援事業を展開しています。独自のデータ解析プラットフォーム「ハニカム」やWeb接客ツール「Robee」を活用し、顧客企業のWebサイトにおけるユーザー行動を分析・予測することで、顧客生涯価値（LTV）の最大化を支援しています。美容や金融など、LTVの高いユーザー獲得が重要な業界を主要顧客とし、コンサルティングとテクノロジーの両輪でマーケティングのROI向上にコミットするビジネスモデルを構築しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-01-24
Health Score
69.8
/100
良好
極めて過小評価 (S)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
4.65
財務健全性
Exp. Gap
-53pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/13【Speculative】。【S級】実力に対し著しく過小評価(乖離-53.1%)
競争優位性・強み3 件
- 01LTV予測AIを活用した独自のデータ解析プラットフォームによる、高精度なマーケティング支援と高い顧客継続率。
- 02成果報酬型という、顧客の売上に直結するリスク・リターンを共有するビジネスモデルによる強力な顧客とのパートナーシップ。
- 03M&Aを積極的に活用し、広告運用、アフィリエイト、CRM、戦略PRなど、マーケティング領域を包括的にカバーする体制の構築。
課題・リスク3 件
- 01主要顧客である金融や美容業界の市場環境変化や広告単価変動が、直接的に同社の業績に影響を与えるリスク。
- 02一部の有力メディアや特定クライアントへの依存度が高く、取引関係の変化が業績に大きな影響を及ぼす懸念。
- 03事業拡大に伴う人件費や広告宣伝費などの販管費増加による、一時的な利益率の低下や減益リスク。
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現在株価
¥1,075
時価総額
¥13億
Market Cap
PER
3.89倍
業種平均 43.8倍
PBR
1.10倍
1.0で解散価値
ROE
28.3%
8%以上で優良
配当利回り
0.00%
無配
02Findings— 主要所見2 ITEMS DETECTED
01
💀
Critical倒産・上場廃止リスク
所見
財務健全性が危険水域にあります。キャッシュフローと利払いのバランスに深刻な懸念があります。
推奨アクション
原則として新規エントリーは回避推奨。保有中は段階的なポジション縮小を検討。
02
🚀
Warning高成長前提・モメンタム過熱
所見
現在の株価は「高い成長の継続」を織り込んでいます。わずかな決算ミスでマルチプル収縮が起きる状態です。
推奨アクション
決算跨ぎのポジションサイズに注意。分散・段階的エントリーが有効です。
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 -22.0% の売上縮小（マイナス成長）を織り込んでいます
一方、直近の実績成長率は
年率 +31.1% — 実際には成長しており、市場の過度な悲観が見られます
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
-22.0%
実績
直近4四半期の売上前年比
+31.1%
Gap
-53.1
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
急成長期
High Growth
市場の期待水準
💎 過小評価
総合リスク判定
⚠️ 中程度
利益の質が低い・利益操作リスク (Beneish)
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
4.65
✓ 安全水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
5/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
16.4%
⚠ 利益の質: 低
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+75.5%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
-2.8%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.22
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
0.9x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-0.94
⚠ 操作リスク
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
39.2%
✓ 高品質事業
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.2x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
35.9%
✓ 割安
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰Strong
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
28.3%
ROA
5%以上で優良
14.9%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
276.4円
診断資本効率が高く収益性に優れる
🛡️Watch
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
52.7%
Z-Score
3.0超で安全水域
4.65
直近FCF
プラスが理想
-3.11億円
診断FCF赤字が継続
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 43.8倍
3.89倍
PBR
1.0で解散価値
1.10倍
配当利回り
3.5%超で高配当
0.00%
診断おおむね適正水準
🌱Strong
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
31.1%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
975.6円
F-Score
7以上で財務改善中
5.00/9
診断高成長フェーズ
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
-59.8%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES