TICKER7012
プライム（内国株式） · 自動車・輸送機
川崎重工業
川崎重工業は、船舶、鉄道車両、航空宇宙、エネルギー・環境プラント、精密機械・ロボット、モーターサイクル＆エンジンという多岐にわたる事業を展開する総合重工業メーカーです。陸・海・空の広範な製品ポートフォリオを強みとし、近年は「グループビジョン2030」のもと、水素サプライチェーンの構築や次世代モビリティ、自動化・ロボット技術など、脱炭素社会や安全安心なリモート社会の実現に向けたソリューション提供に注力しています。
所見タグ特徴なし
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-06-22
Health Score
38.8
/100
要警戒
投資不適格水域 (E)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
1.77
財務健全性
Exp. Gap
+0pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/15【Neutral】。⚠️回避推奨: Bankruptcy Risk
競争優位性・強み3 件
- 01陸・海・空にわたる極めて幅広い事業ポートフォリオを有しており、特定の市場環境の変化に対してリスクを分散できる体制が整っている。
- 02水素エネルギーの液化・輸送・利用技術において世界的なリーダーシップを発揮しており、次世代の脱炭素インフラ市場での先行優位性がある。
- 03モーターサイクルや航空エンジン、ロボットなど、各分野で高い技術力とブランド力を持ち、グローバルな製造・サービスネットワークを構築している。
課題・リスク3 件
- 01事業領域が多岐にわたるため、ポートフォリオの複雑化による経営資源の分散や、意思決定の遅延、コングロマリット・ディスカウントの懸念が指摘されている。
- 02重厚長大な事業構造ゆえに、原材料価格の変動や為替リスクの影響を受けやすく、収益の安定化にはコスト構造の改善が継続的な課題となっている。
- 03デジタル化（DX）への対応や、伝統的な製造業の風土から脱却した迅速なイノベーション創出が、競争環境の変化の中で課題として挙げられている。
🔒 会員限定
リスク分析を見るには
会員登録が必要です
現在株価
¥2,734.5
時価総額
¥2.3兆
Market Cap
PER
21.1倍
業種平均 20.8倍
PBR
2.60倍
1.0で解散価値
ROE
12.3%
8%以上で優良
配当利回り
1.46%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
💀
Critical倒産・上場廃止リスク
所見
財務健全性が危険水域にあります。キャッシュフローと利払いのバランスに深刻な懸念があります。
推奨アクション
原則として新規エントリーは回避推奨。保有中は段階的なポジション縮小を検討。
🩺
Members Only — AI Diagnosis
AIによる詳細なリスク診断を
見るには登録が必要です
期待乖離・財務スコア・ナラティブリスクをAIが日本語で徹底解説。
✓ クレジットカード不要 · ✓ 即時アクセス
03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +8.8% の堅調な成長を織り込んでいます
しかし、直近の実績成長率は
年率 +8.5% — 実績は期待を下回っています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+8.8%
実績
直近4四半期の売上前年比
+8.5%
Gap
+0.3
ポイント
Overheated · 期待先行
株価は実態に対して過大評価されています
市場が織り込む高い成長期待が剥落すると、PERが急速に収縮し短期間で大きな株価下落が起こり得ます。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
Financial Distress
Financial Distress
市場の期待水準
Reasonable
総合リスク判定
💀 危機的
倒産リスク水域
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH · O-SCORE · C-SCORE · G-SCORE · マジックフォーミュラ
1.77
⚠ 危険水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
5/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
3.3%
✓ 利益の質: 高
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
-23.8%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
0.0%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.04
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
0.1x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.19
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
19.0%
✓ 高品質事業
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.0x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
7.3%
✓ 割安
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
1.9%
△ 要観察
Ohlson (1980) — Z-Scoreの進化版。倒産確率を直接%で算出するロジスティック回帰モデル。 1%未満: 健全 / 10%超: 警戒
5/6
⚠ 要警戒
James Montier (GMO) — 6項目の加点式で粉飾兆候を検知。Beneish M-Scoreの第二の目。 0-1点: 健全 / 4点以上: 要警戒
+10.2%
△ やや積極的
Cooper, Gulen & Schill (2008) — 総資産の前年比。高いほど将来リターンが低い逆説的アノマリー。 10%未満: 規律あり / 20%超: 過剰投資警戒
—
Shareholder Yield — 配当利回りでは見えない自社株買いを含めたトータル還元。 4%超: 高還元 / 2%未満: 低め
54.4%
⚠ 高ボラ
低ボラ・アノマリー — 値動きが穏やかな株ほど長期リターンが高いという実証済みの逆説。 25%未満: 低ボラ / 45%超: 高ボラ
74.9%
△ 堅調
George & Hwang (2004) — 高値圏の株ほどその後も上がりやすいモメンタム効果。 95%超: 高値更新圏
1845位
Joel Greenblatt — 「良い会社を安く買う」を機械化した伝説の定量戦略。数字が小さいほど有力。
1/5
△ 見劣り
Mohanram (2005) — セクター内比較5項目。F-Scoreがバリュー株用なのに対し、グロース株専用の評価軸。 4点以上: 高品質
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰Strong
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
12.3%
ROA
5%以上で優良
3.25%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
129.4円
診断資本効率が高く収益性に優れる
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
26.4%
Z-Score
3.0超で安全水域
1.77
直近FCF
プラスが理想
0.00億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 20.8倍
21.1倍
PBR
1.0で解散価値
2.60倍
配当利回り
3.5%超で高配当
1.46%
診断おおむね適正水準
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
8.54%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
1050.6円
F-Score
7以上で財務改善中
5.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+34.8%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES