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Scan#SMRI-6942
TICKER6942
スタンダード（内国株式） · IT・通信・サービス
ソフィアホールディングス
ソフィアホールディングスは、純粋持株会社としてグループ経営を行う企業です。主な事業は、調剤薬局の運営を行う「調剤薬局及びその周辺事業」、システム開発やエンジニア派遣を行う「インターネット関連事業」、およびMVNO（仮想移動体通信事業者）として通信サービスを提供する「通信事業」の3つで構成されています。M&Aやアライアンスを積極的に活用し、ICTと医療を融合したソリューション提供による事業領域の拡大を目指しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-01-24
Health Score
30.1
/100
要警戒
投資不適格水域 (E)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
1.29
財務健全性
Exp. Gap
-26pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/13【Risk】。⚠️回避推奨: Bankruptcy Risk。【ゾンビ企業警戒】
競争優位性・強み2 件
- 01調剤薬局、システム開発、通信事業という異なる分野を組み合わせた多角的な事業ポートフォリオを保有している。
- 02M&Aやアライアンスを積極的に推進し、新規事業の開拓や既存事業の領域拡大を図る経営姿勢がある。
課題・リスク2 件
- 01主力の調剤薬局事業が、薬価改定や処方箋単価の下落により収益圧迫を受けており、業績の重石となっている。
- 02IT人材不足によるSES市場の競争激化や、不採算事業の整理・構造改革に伴う一時的な業績の低迷が課題となっている。
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現在株価
¥1,311
時価総額
¥6億
Market Cap
PER
0.00倍
業種平均 43.8倍
PBR
2.00倍
1.0で解散価値
ROE
-2.73%
8%以上で優良
配当利回り
0.00%
無配
02Findings— 主要所見2 ITEMS DETECTED
01
💀
Critical倒産・上場廃止リスク
所見
財務健全性が危険水域にあります。キャッシュフローと利払いのバランスに深刻な懸念があります。
推奨アクション
原則として新規エントリーは回避推奨。保有中は段階的なポジション縮小を検討。
02
🛡️
Excellentクオリティ・ディフェンシブ
所見
強固な財務基盤と安定した収益性を持っています。下落耐性が高い銘柄です。
推奨アクション
長期コアポートフォリオ向け。配当再投資戦略との相性が良い。
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +62.0% の急成長を織り込んでいます
そして、直近の実績成長率は
年率 +87.9% — 実績も期待に応えています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+62.0%
実績
直近4四半期の売上前年比
+87.9%
Gap
-25.9
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
Financial Distress
Financial Distress
市場の期待水準
💎 過小評価
総合リスク判定
💀 危機的
倒産リスク水域
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
1.29
⚠ 危険水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
7/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
-4.6%
✓ 利益の質: 高
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+83.6%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
2.7%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.01
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
1.8x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.38
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
-2.4%
⚠ 低収益性
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
11.2x
⚠ 高レバレッジ
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
-1.4%
⚠ 割高寄り
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰OK
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
-2.73%
ROA
5%以上で優良
-1.11%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
-17.8円
診断収益性は標準的な水準
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
40.6%
Z-Score
3.0超で安全水域
1.29
直近FCF
プラスが理想
3.60億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 43.8倍
0.00倍
PBR
1.0で解散価値
2.00倍
配当利回り
3.5%超で高配当
0.00%
診断おおむね適正水準
🌱Strong
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
87.9%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
654.3円
F-Score
7以上で財務改善中
7.00/9
診断高成長フェーズ
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+24.5%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES