← Market
Scan#SMRI-6920
TICKER6920
プライム（内国株式） · 電気・精密機器
レーザーテック
レーザーテックは、半導体製造の最前線で不可欠な検査・計測装置を開発・製造するファブレス企業です。特に、最先端の微細化プロセスに必須となるEUV（極端紫外線）露光技術に対応した「EUVマスク欠陥検査装置」で世界的なシェアを誇ります。光応用技術を核に、半導体マスクやウェハの欠陥検査・レビュー装置を主力としており、AIやデータセンター需要の拡大に伴う先端半導体の進化を支えるビジネスモデルを構築しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-01-24
Health Score
51.2
/100
注意
要経過観察 (B−)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
28.81
財務健全性
Exp. Gap
+63pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/16【Safety Shield】。優良企業だが過熱感あり。押し目待ち。【盤石の盾】
競争優位性・強み3 件
- 01EUVマスク欠陥検査装置における圧倒的な技術的優位性と、事実上の市場独占に近い高いシェア。
- 02顧客の先端プロセス開発に深く関与し、早期から次世代装置を共同開発する高い製品開発力と顧客との強固な信頼関係。
- 03高付加価値な製品群による高い営業利益率と、先端半導体市場の成長を直接享受できる事業構造。
課題・リスク3 件
- 01主要な半導体メーカー数社への売上依存度が高く、顧客の設備投資計画の変更や遅延が業績に直結しやすい顧客集中リスク。
- 02半導体業界の景気循環や市況変動の影響を強く受けやすく、受注高の変動が激しいことによる業績のボラティリティ。
- 03技術革新のスピードが非常に速い業界であり、競合他社の参入や代替技術の出現による競争激化の可能性。
🔒 会員限定
リスク分析を見るには
会員登録が必要です
現在株価
¥56,450
時価総額
¥5.1兆
Market Cap
PER
59.8倍
業種平均 50.7倍
PBR
24.1倍
1.0で解散価値
ROE
40.3%
8%以上で優良
配当利回り
0.00%
無配
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
🛡️
Excellentクオリティ・ディフェンシブ
所見
強固な財務基盤と安定した収益性を持っています。下落耐性が高い銘柄です。
推奨アクション
長期コアポートフォリオ向け。配当再投資戦略との相性が良い。
🩺
Members Only — AI Diagnosis
AIによる詳細なリスク診断を
見るには登録が必要です
期待乖離・財務スコア・ナラティブリスクをAIが日本語で徹底解説。
✓ クレジットカード不要 · ✓ 即時アクセス
03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +80.8% の急成長を織り込んでいます
しかし、直近の実績成長率は
年率 +17.8% — 実績は期待を下回っています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+80.8%
実績
直近4四半期の売上前年比
+17.8%
Gap
+63.0
ポイント
Overheated · 期待先行
株価は実態に対して過大評価されています
市場が織り込む高い成長期待が剥落すると、PERが急速に収縮し短期間で大きな株価下落が起こり得ます。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
急成長期
High Growth
市場の期待水準
🔥 過熱
総合リスク判定
✅ 低い
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
28.81
✓ 安全水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
7/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
2.1%
✓ 利益の質: 高
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+103.2%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
1.5%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.37
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
2.9x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.25
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
56.9%
✓ 高品質事業
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.0x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
2.4%
⚠ 割高寄り
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰Strong
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
40.3%
ROA
5%以上で優良
25.7%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
944.5円
診断資本効率が高く収益性に優れる
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
63.7%
Z-Score
3.0超で安全水域
28.8
直近FCF
プラスが理想
802.0億円
診断財務基盤は健全
🏷️Alert
割安性
Valuation
PER
業種平均 50.7倍
59.8倍
PBR
1.0で解散価値
24.1倍
配当利回り
3.5%超で高配当
0.00%
診断成長期待で大幅プレミアム
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
17.8%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
2341.8円
F-Score
7以上で財務改善中
7.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+174.9%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES