TICKER6503
プライム（内国株式） · 電気・精密機器
三菱電機
三菱電機は、産業メカトロニクス、インフラ、空調・家電、電子デバイスなど多岐にわたる事業を展開する総合電機メーカーです。特にファクトリーオートメーション（FA）システムや空調機器、電力インフラ設備で強みを持ち、ハードウェアの製造技術とデジタル技術を融合させたソリューション提供を推進しています。社会インフラから産業機器、家庭用製品まで幅広い製品群をグローバルに展開し、持続可能な社会の実現に向けたエネルギー効率化や自動化技術に注力しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-06-22
Health Score
44.4
/100
注意
要経過観察 (B−)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
4.42
財務健全性
Exp. Gap
+17pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/16【Safety Shield】。優良企業だが過熱感あり。押し目待ち。【盤石の盾】
競争優位性・強み3 件
- 01FA（産業オートメーション）や空調機器、パワー半導体など、世界・国内でトップクラスのシェアを持つ製品群を複数保有し、安定した収益基盤を構築している。
- 02長年の歴史で培った高い技術力と信頼性、および強固な顧客基盤（インフラ・官公庁含む）により、保守・メンテナンスを含めた長期的な収益機会を確保している。
- 03多様な事業ポートフォリオにより、特定の市場や製品の景気変動リスクを相互に補完し、企業全体の業績安定性を高めている。
課題・リスク3 件
- 01組織が事業本部ごとに縦割り化しており、部署間での技術の横展開や連携、意思決定のスピード感に課題が指摘されている。
- 02グローバル市場において、特に空調分野などで中国メーカー等の低価格攻勢による価格競争が激化しており、利益率への圧力がリスクとなっている。
- 03過去の不祥事以降、コンプライアンス対応が強化された一方で、過度な形式的チェックや承認フローの複雑化が現場の業務効率やスピードを阻害しているとの指摘がある。
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現在株価
¥5,536
時価総額
¥11.3兆
Market Cap
PER
27.8倍
業種平均 45.1倍
PBR
2.53倍
1.0で解散価値
ROE
9.09%
8%以上で優良
配当利回り
1.08%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
🛡️
Excellentクオリティ・ディフェンシブ
所見
強固な財務基盤と安定した収益性を持っています。下落耐性が高い銘柄です。
推奨アクション
長期コアポートフォリオ向け。配当再投資戦略との相性が良い。
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +24.2% の急成長を織り込んでいます
しかし、直近の実績成長率は
年率 +6.8% — 実績は期待を下回っています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+24.2%
実績
直近4四半期の売上前年比
+6.8%
Gap
+17.5
ポイント
Overheated · 期待先行
株価は実態に対して過大評価されています
市場が織り込む高い成長期待が剥落すると、PERが急速に収縮し短期間で大きな株価下落が起こり得ます。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
急成長期
High Growth
市場の期待水準
楽観的
総合リスク判定
✅ 低い
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH · O-SCORE · C-SCORE · G-SCORE · マジックフォーミュラ
4.42
✓ 安全水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
7/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
-2.3%
✓ 利益の質: 高
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
-15.2%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
2.9%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.06
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
1.6x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.49
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
11.4%
✓ 競争優位あり
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.3x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
4.6%
⚠ 割高寄り
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
0.1%
✓ 健全
Ohlson (1980) — Z-Scoreの進化版。倒産確率を直接%で算出するロジスティック回帰モデル。 1%未満: 健全 / 10%超: 警戒
4/6
⚠ 要警戒
James Montier (GMO) — 6項目の加点式で粉飾兆候を検知。Beneish M-Scoreの第二の目。 0-1点: 健全 / 4点以上: 要警戒
+15.4%
△ やや積極的
Cooper, Gulen & Schill (2008) — 総資産の前年比。高いほど将来リターンが低い逆説的アノマリー。 10%未満: 規律あり / 20%超: 過剰投資警戒
1.9%
△ 低め
Shareholder Yield — 配当利回りでは見えない自社株買いを含めたトータル還元。 4%超: 高還元 / 2%未満: 低め
41.6%
△ 標準的
低ボラ・アノマリー — 値動きが穏やかな株ほど長期リターンが高いという実証済みの逆説。 25%未満: 低ボラ / 45%超: 高ボラ
84.4%
△ 堅調
George & Hwang (2004) — 高値圏の株ほどその後も上がりやすいモメンタム効果。 95%超: 高値更新圏
3433位
Joel Greenblatt — 「良い会社を安く買う」を機械化した伝説の定量戦略。数字が小さいほど有力。
3/5
△ 標準的
Mohanram (2005) — セクター内比較5項目。F-Scoreがバリュー株用なのに対し、グロース株専用の評価軸。 4点以上: 高品質
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰OK
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
9.09%
ROA
5%以上で優良
5.54%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
199.3円
診断収益性は標準的な水準
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
60.9%
Z-Score
3.0超で安全水域
4.42
直近FCF
プラスが理想
8184.3億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 45.1倍
27.8倍
PBR
1.0で解散価値
2.53倍
配当利回り
3.5%超で高配当
1.08%
診断おおむね適正水準
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
6.76%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
2191.3円
F-Score
7以上で財務改善中
7.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+80.1%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES