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Scan#SMRI-5189
TICKER5189
スタンダード（内国株式） · 素材・化学
櫻護謨
櫻護謨は、消防・防災用資機材の製造販売を中核に、航空・宇宙関連の金属配管やゴムシール部品、工業用製品の製造を手掛けるゴム製品メーカーです。消防ホースや防災機器では官公庁や消防署を主要顧客とし、航空・宇宙分野では防衛省や大手重工業メーカー向けに高い技術力を要する部品を供給しています。また、保有資産を活用した不動産賃貸事業も展開しており、多角的な事業ポートフォリオを構築しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-01-24
Health Score
36.3
/100
要警戒
過小評価・割安 (A)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
2.48
財務健全性
Exp. Gap
+8pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/14【Speculative】。好財務かつ期待値も妥当
競争優位性・強み2 件
- 01消防・防災分野における官公庁や自治体との強固な取引基盤による安定した収益構造。
- 02航空・宇宙分野において、ロケットや航空機向けに高度な技術力を要する部品を供給できる専門的な製造能力。
課題・リスク2 件
- 01官公庁や航空・宇宙業界の需要動向に業績が左右されやすく、民間市場の景気変動の影響を受けやすい。
- 02少子高齢化や労働力不足を背景とした、将来的な人材確保および育成の難しさ。
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現在株価
¥2,956
時価総額
¥6億
Market Cap
PER
13.4倍
業種平均 24.8倍
PBR
0.63倍
1.0で解散価値
ROE
4.70%
8%以上で優良
配当利回り
6.77%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
🚀
Warning高成長前提・モメンタム過熱
所見
現在の株価は「高い成長の継続」を織り込んでいます。わずかな決算ミスでマルチプル収縮が起きる状態です。
推奨アクション
決算跨ぎのポジションサイズに注意。分散・段階的エントリーが有効です。
🩺
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 -0.8% の横ばい〜微減を織り込んでいます
また、直近の実績成長率は
年率 -8.7% — 実績も同様に低調です
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
-0.8%
実績
直近4四半期の売上前年比
-8.7%
Gap
+7.9
ポイント
Overheated · 期待先行
株価は実態に対して過大評価されています
市場が織り込む高い成長期待が剥落すると、PERが急速に収縮し短期間で大きな株価下落が起こり得ます。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
急成長期
High Growth
市場の期待水準
Reasonable
総合リスク判定
✅ 低い
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
2.48
△ グレーゾーン
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
5/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
0.0%
✓ 利益の質: 高
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+78.5%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
4.5%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.04
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
5.0x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.68
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
6.3%
△ 標準的
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
1.1x
✓ 健全
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
9.4%
✓ 割安
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰OK
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
4.70%
ROA
5%以上で優良
2.57%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
220.2円
診断収益性は標準的な水準
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
54.6%
Z-Score
3.0超で安全水域
2.48
直近FCF
プラスが理想
5.89億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 24.8倍
13.4倍
PBR
1.0で解散価値
0.63倍
配当利回り
3.5%超で高配当
6.77%
診断おおむね適正水準
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
-8.73%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
4682.9円
F-Score
7以上で財務改善中
5.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+63.8%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES