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Scan#SMRI-4482
TICKER4482
グロース（内国株式） · IT・通信・サービス
ウィルズ
WILLs Inc.は、上場企業と投資家を繋ぐ株主管理プラットフォーム事業を主力としています。主なサービスである「プレミアム優待倶楽部」は、ポイント制の株主優待と株主の電子化を組み合わせたもので、企業には株主との双方向コミュニケーションを、株主には利便性を提供します。その他、機関投資家向けマーケティングプラットフォーム「IR-navi」や、統合報告書等の制作を行うサステナビリティソリューションを展開し、企業のIR活動を包括的に支援するビジネスモデルを構築しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-04-14
Health Score
70.4
/100
良好
過小評価・割安 (A)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
7.15
財務健全性
Exp. Gap
+3pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/16【Quality Growth】。好財務かつ期待値も妥当
競争優位性・強み3 件
- 01「プレミアム優待倶楽部」による、上場企業と個人投資家を直接結びつける独自のプラットフォームの確立と高い顧客基盤。
- 02システム利用料やポイント利用料など、安定的な収益が見込めるストック型ビジネスモデルの構築。
- 03機関投資家向けマーケティングツール「IR-navi」と個人投資家向けサービスを併せ持ち、多角的なIR支援が可能な点。
課題・リスク3 件
- 01株主優待制度の廃止や変更を行う企業が増加する中、主力サービスである「プレミアム優待倶楽部」の導入企業数拡大に影響が出るリスク。
- 02特定のサービスへの依存度が高く、市場環境の変化や競合他社の参入による収益への影響を受けやすい構造。
- 03東証グロース市場上場企業として、さらなる成長を持続させるための新規事業開発や既存サービスの差別化に向けた継続的な投資負担。
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現在株価
¥719
時価総額
¥15億
Market Cap
PER
17.3倍
業種平均 43.8倍
PBR
5.60倍
1.0で解散価値
ROE
32.3%
8%以上で優良
配当利回り
2.50%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
🛡️
Excellentクオリティ・ディフェンシブ
所見
強固な財務基盤と安定した収益性を持っています。下落耐性が高い銘柄です。
推奨アクション
長期コアポートフォリオ向け。配当再投資戦略との相性が良い。
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +21.8% の急成長を織り込んでいます
しかし、直近の実績成長率は
年率 +19.3% — 実績は期待を下回っています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+21.8%
実績
直近4四半期の売上前年比
+19.3%
Gap
+2.5
ポイント
Overheated · 期待先行
株価は実態に対して過大評価されています
市場が織り込む高い成長期待が剥落すると、PERが急速に収縮し短期間で大きな株価下落が起こり得ます。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
急成長期
High Growth
市場の期待水準
Reasonable
総合リスク判定
✅ 低い
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
7.15
✓ 安全水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
9/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
-11.3%
⚠ 利益の質: 低
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+90.0%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
6.8%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.27
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
1.3x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.85
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
48.7%
✓ 高品質事業
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.0x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
8.7%
✓ 割安
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰Strong
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
32.3%
ROA
5%以上で優良
17.4%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
41.5円
診断資本効率が高く収益性に優れる
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
53.8%
Z-Score
3.0超で安全水域
7.15
直近FCF
プラスが理想
17.8億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 43.8倍
17.3倍
PBR
1.0で解散価値
5.60倍
配当利回り
3.5%超で高配当
2.50%
診断おおむね適正水準
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
19.3%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
128.4円
F-Score
7以上で財務改善中
9.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+11.8%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES