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Scan#SMRI-3719
TICKER3719
スタンダード（内国株式） · IT・通信・サービス
ＡＩストーム
AIストーム（旧ジェクシード）は、独立系コンサルティングファームとして、ERP（統合基幹業務システム）導入支援を中心としたITコンサルティング事業を展開しています。近年は事業ドメインをAI基軸へと転換し、「AIアドバイザリー」「AI＆モルタル（デジタルサイネージ等）」「AIニュービジネス」の3セグメントで構成。企業のDX推進支援や、デジタルサイネージを活用した広告・販促ソリューションなどを提供し、成長を図っています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-04-14
Health Score
30.8
/100
要警戒
中立評価 (C+)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
2.52
財務健全性
Exp. Gap
-59pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/16【Speculative】。特筆すべき材料なし
競争優位性・強み2 件
- 01ERP導入支援における豊富な実績とノウハウを基盤とした、安定的なITコンサルティング事業の収益力。
- 02デジタルサイネージ事業など、新規事業の立ち上げと収益化を迅速に行う機動力。
課題・リスク2 件
- 01特定の事業や取引先への依存度が高まるリスクがあり、ポートフォリオの分散と安定的な収益源の拡大が課題。
- 02新規事業への積極投資に伴うコスト増や、市場環境の変化による業績変動リスク。
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現在株価
¥193
時価総額
¥6億
Market Cap
PER
32.5倍
業種平均 43.8倍
PBR
2.80倍
1.0で解散価値
ROE
8.64%
8%以上で優良
配当利回り
1.55%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見2 ITEMS DETECTED
01
💀
Critical倒産・上場廃止リスク
所見
財務健全性が危険水域にあります。キャッシュフローと利払いのバランスに深刻な懸念があります。
推奨アクション
原則として新規エントリーは回避推奨。保有中は段階的なポジション縮小を検討。
02
🚀
Warning高成長前提・モメンタム過熱
所見
現在の株価は「高い成長の継続」を織り込んでいます。わずかな決算ミスでマルチプル収縮が起きる状態です。
推奨アクション
決算跨ぎのポジションサイズに注意。分散・段階的エントリーが有効です。
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +27.7% の急成長を織り込んでいます
そして、直近の実績成長率は
年率 +86.5% — 実績も期待に応えています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+27.7%
実績
直近4四半期の売上前年比
+86.5%
Gap
-58.8
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
Neutral
Neutral
市場の期待水準
💎 過小評価
総合リスク判定
⚠️ 中程度
利益の質が低い・利益操作リスク (Beneish)
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
2.52
△ グレーゾーン
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
4/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
23.9%
⚠ 利益の質: 低
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+65.6%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
-21.4%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.05
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
1.3x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-0.13
⚠ 操作リスク
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
12.7%
✓ 競争優位あり
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.7x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
4.8%
⚠ 割高寄り
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰OK
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
8.64%
ROA
5%以上で優良
3.51%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
5.95円
診断収益性は標準的な水準
🛡️Watch
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
40.7%
Z-Score
3.0超で安全水域
2.52
直近FCF
プラスが理想
-8.33億円
診断FCF赤字が継続
🏷️Alert
割安性
Valuation
PER
業種平均 43.8倍
32.5倍
PBR
1.0で解散価値
2.80倍
配当利回り
3.5%超で高配当
1.55%
診断成長期待で大幅プレミアム
🌱Strong
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
86.5%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
68.8円
F-Score
7以上で財務改善中
4.00/9
診断高成長フェーズ
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
-25.8%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES