TICKER3205
スタンダード（内国株式） · 素材・化学
ダイドーリミテッド
ダイドーリミテッドは、アパレル事業と不動産賃貸事業を主軸とする企業です。アパレル事業では「ニューヨーカー」や「ブルックス ブラザーズ」といったブランドを展開し、紳士・婦人服の製造・販売を行っています。また、事業者向けに衣料用繊維原料の卸売も手掛けています。不動産賃貸事業では、小田原の商業施設「ダイナシティ」などの管理・運営を行い、安定的な収益源としてグループを支えています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-07-02
Health Score
79.7
/100
良好
投資不適格水域 (E)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
1.58
財務健全性
Exp. Gap
-10pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/16【Turnaround】。⚠️回避推奨: Bankruptcy Risk
競争優位性・強み2 件
- 01「ニューヨーカー」など、長年の歴史を持つブランドに対する固定ファン層の存在。
- 02アパレル事業に加え、商業施設運営という不動産賃貸事業を併せ持つことで、収益の多角化を図っている点。
課題・リスク2 件
- 01アパレル市場の競争激化や消費動向の変化による、本業の収益性の低迷と赤字決算の継続。
- 02中東情勢の緊迫化など、外部環境の変化がグループ事業に与えるリスク。
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現在株価
¥740
時価総額
¥20億
Market Cap
PER
10.7倍
業種平均 22.0倍
PBR
1.99倍
1.0で解散価値
ROE
18.6%
8%以上で優良
配当利回り
6.76%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
💀
Critical倒産・上場廃止リスク
所見
財務健全性が危険水域にあります。キャッシュフローと利払いのバランスに深刻な懸念があります。
推奨アクション
原則として新規エントリーは回避推奨。保有中は段階的なポジション縮小を検討。
🩺
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +4.0% の横ばい〜緩成長を織り込んでいます
そして、直近の実績成長率は
年率 +13.6% — 実績も期待に応えています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+4.0%
実績
直近4四半期の売上前年比
+13.6%
Gap
-9.6
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
Financial Distress
Financial Distress
市場の期待水準
Reasonable
総合リスク判定
💀 危機的
倒産リスク水域
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH · O-SCORE · C-SCORE · G-SCORE · マジックフォーミュラ
1.58
⚠ 危険水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
7/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
4.0%
✓ 利益の質: 高
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+0.2%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
-0.9%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.01
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
15.0x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-1.93
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
11.5%
✓ 競争優位あり
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.3x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
5.9%
△ 標準
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
6.4%
△ 要観察
Ohlson (1980) — Z-Scoreの進化版。倒産確率を直接%で算出するロジスティック回帰モデル。 1%未満: 健全 / 10%超: 警戒
3/6
△ 注意
James Montier (GMO) — 6項目の加点式で粉飾兆候を検知。Beneish M-Scoreの第二の目。 0-1点: 健全 / 4点以上: 要警戒
-1.2%
✓ 資本規律あり
Cooper, Gulen & Schill (2008) — 総資産の前年比。高いほど将来リターンが低い逆説的アノマリー。 10%未満: 規律あり / 20%超: 過剰投資警戒
14.0%
✓ 高還元
Shareholder Yield — 配当利回りでは見えない自社株買いを含めたトータル還元。 4%超: 高還元 / 2%未満: 低め
46.5%
⚠ 高ボラ
低ボラ・アノマリー — 値動きが穏やかな株ほど長期リターンが高いという実証済みの逆説。 25%未満: 低ボラ / 45%超: 高ボラ
57.3%
△ 調整中
George & Hwang (2004) — 高値圏の株ほどその後も上がりやすいモメンタム効果。 95%超: 高値更新圏
3160位
Joel Greenblatt — 「良い会社を安く買う」を機械化した伝説の定量戦略。数字が小さいほど有力。
1/5
△ 見劣り
Mohanram (2005) — セクター内比較5項目。F-Scoreがバリュー株用なのに対し、グロース株専用の評価軸。 4点以上: 高品質
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰Strong
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
18.6%
ROA
5%以上で優良
5.12%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
69.1円
診断資本効率が高く収益性に優れる
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
27.5%
Z-Score
3.0超で安全水域
1.58
直近FCF
プラスが理想
10.3億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 22.0倍
10.7倍
PBR
1.0で解散価値
1.99倍
配当利回り
3.5%超で高配当
6.76%
診断おおむね適正水準
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
13.6%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
371.0円
F-Score
7以上で財務改善中
7.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
-22.1%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES