TICKER2910
プライム（内国株式） · その他
ロック・フィールド
ロック・フィールドは、サラダを中心とした洋惣菜の草分け的存在である「RF1」を主力ブランドに、百貨店や駅ビル等で惣菜の製造・販売を展開する中食企業です。素材の調達から加工、物流、店頭販売までを一貫して自社でコントロールする「生販一貫体制」を構築しており、鮮度と品質にこだわった高付加価値な商品を展開しています。その他、「神戸コロッケ」や和そうざいの「いとはん」など複数のブランドを運営し、豊かな食生活を提案しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-07-29
Health Score
36.9
/100
要警戒
過小評価・割安 (A)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
6.11
財務健全性
Exp. Gap
+7pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/16【Safety Shield】。好財務かつ期待値も妥当。【盤石の盾】
競争優位性・強み3 件
- 01素材の調達から製造、販売までを自社で完結させる「生販一貫体制」による、他社が模倣困難な高い品質管理と鮮度維持能力。
- 02「RF1」をはじめとする強力なブランド力と、百貨店等の好立地を中心とした強固な販売チャネル。
- 03自己資本比率が極めて高く、不況下でも安定した経営を支える強固な財務基盤。
課題・リスク3 件
- 01原材料価格の高騰や人件費の上昇に対し、価格転嫁が十分に追いついておらず、収益性が圧迫されている。
- 02百貨店チャネルへの依存度が高く、百貨店市場の衰退や人流の変化が業績に直接的なリスクとして影響する。
- 03マーケティング機能の弱さや、プロダクトアウト的な商品開発体制が、変化する消費者ニーズへの対応を遅らせているとの指摘がある。
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現在株価
¥1,371
時価総額
¥36億
Market Cap
PER
365.7倍
業種平均 22.5倍
PBR
1.25倍
1.0で解散価値
ROE
0.34%
8%以上で優良
配当利回り
2.19%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見2 ITEMS DETECTED
01
🚀
Warning高成長前提・モメンタム過熱
所見
現在の株価は「高い成長の継続」を織り込んでいます。わずかな決算ミスでマルチプル収縮が起きる状態です。
推奨アクション
決算跨ぎのポジションサイズに注意。分散・段階的エントリーが有効です。
02
🛡️
Excellentクオリティ・ディフェンシブ
所見
強固な財務基盤と安定した収益性を持っています。下落耐性が高い銘柄です。
推奨アクション
長期コアポートフォリオ向け。配当再投資戦略との相性が良い。
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +6.9% の堅調な成長を織り込んでいます
しかし、直近の実績成長率は
年率 -0.2% — 実績は期待を下回っています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+6.9%
実績
直近4四半期の売上前年比
-0.2%
Gap
+7.1
ポイント
Overheated · 期待先行
株価は実態に対して過大評価されています
市場が織り込む高い成長期待が剥落すると、PERが急速に収縮し短期間で大きな株価下落が起こり得ます。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
急成長期
High Growth
市場の期待水準
Reasonable
総合リスク判定
✅ 低い
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH · O-SCORE · C-SCORE · G-SCORE · マジックフォーミュラ
6.11
✓ 安全水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
6/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
-6.4%
△ 標準的
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+0.7%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
2.1%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.02
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
15.0x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.79
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
1.7%
⚠ 低収益性
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.1x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
1.4%
⚠ 割高寄り
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
0.2%
✓ 健全
Ohlson (1980) — Z-Scoreの進化版。倒産確率を直接%で算出するロジスティック回帰モデル。 1%未満: 健全 / 10%超: 警戒
2/6
△ 注意
James Montier (GMO) — 6項目の加点式で粉飾兆候を検知。Beneish M-Scoreの第二の目。 0-1点: 健全 / 4点以上: 要警戒
-1.3%
✓ 資本規律あり
Cooper, Gulen & Schill (2008) — 総資産の前年比。高いほど将来リターンが低い逆説的アノマリー。 10%未満: 規律あり / 20%超: 過剰投資警戒
1.7%
△ 低め
Shareholder Yield — 配当利回りでは見えない自社株買いを含めたトータル還元。 4%超: 高還元 / 2%未満: 低め
17.9%
✓ 低ボラ
低ボラ・アノマリー — 値動きが穏やかな株ほど長期リターンが高いという実証済みの逆説。 25%未満: 低ボラ / 45%超: 高ボラ
88.0%
△ 堅調
George & Hwang (2004) — 高値圏の株ほどその後も上がりやすいモメンタム効果。 95%超: 高値更新圏
4730位
Joel Greenblatt — 「良い会社を安く買う」を機械化した伝説の定量戦略。数字が小さいほど有力。
2/5
△ 標準的
Mohanram (2005) — セクター内比較5項目。F-Scoreがバリュー株用なのに対し、グロース株専用の評価軸。 4点以上: 高品質
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰OK
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
0.34%
ROA
5%以上で優良
0.28%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
3.75円
診断収益性は標準的な水準
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
82.1%
Z-Score
3.0超で安全水域
6.11
直近FCF
プラスが理想
38.8億円
診断財務基盤は健全
🏷️Alert
割安性
Valuation
PER
業種平均 22.5倍
365.7倍
PBR
1.0で解散価値
1.25倍
配当利回り
3.5%超で高配当
2.19%
診断成長期待で大幅プレミアム
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
-0.17%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
1094.5円
F-Score
7以上で財務改善中
6.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
-10.5%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES