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Scan#SMRI-2767
TICKER2767
プライム（内国株式） · 商社・卸売
円谷フィールズホールディングス
円谷フィールズホールディングスは、持株会社としてグループ全体の経営管理を行う企業です。主力事業は、パチンコ・パチスロ遊技機の企画・開発・販売を行う「アミューズメント機器事業」と、ウルトラマンシリーズ等のIP（知的財産）を活用した映像制作、ライセンスビジネス、デジタルコンテンツ展開を行う「コンテンツ＆デジタル事業」の2本柱です。パチンコ業界における強力な流通網と、世界的な知名度を誇るIPを融合させ、エンターテインメント領域での多角的な価値創造を目指しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-06-17
Health Score
0
/100
—
極めて過小評価 (S)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
4.64
財務健全性
Exp. Gap
-24pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/13【Quality Growth】。【S級】実力に対し著しく過小評価(乖離-24.3%)
競争優位性・強み2 件
- 01「ウルトラマン」をはじめとする強力なIP（知的財産）を保有しており、国内外でのライセンス展開や映像制作による収益化が可能であること。
- 02パチンコ・パチスロ業界において全国的な販売網と独自の営業力を有しており、遊技機販売における強固なポジションを確立していること。
課題・リスク2 件
- 01パチンコ・パチスロ市場全体が長期的な縮小傾向にあり、業界環境の変化による業績への影響リスクがあること。
- 02コンテンツ事業の海外展開は成長余地がある一方、未知の領域も多く、投資に対する成果が不確定であること。
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現在株価
¥1,338
時価総額
¥83億
Market Cap
PER
6.38倍
PBR
1.36倍
1.0で解散価値
ROE
21.3%
8%以上で優良
配当利回り
0.00%
無配
02Findings— 主要所見2 ITEMS DETECTED
01
🚀
Warning高成長前提・モメンタム過熱
所見
現在の株価は「高い成長の継続」を織り込んでいます。わずかな決算ミスでマルチプル収縮が起きる状態です。
推奨アクション
決算跨ぎのポジションサイズに注意。分散・段階的エントリーが有効です。
02
🛡️
Excellentクオリティ・ディフェンシブ
所見
強固な財務基盤と安定した収益性を持っています。下落耐性が高い銘柄です。
推奨アクション
長期コアポートフォリオ向け。配当再投資戦略との相性が良い。
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03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 -0.4% の横ばい〜微減を織り込んでいます
一方、直近の実績成長率は
年率 +23.9% — 実際には成長しており、市場の過度な悲観が見られます
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
-0.4%
実績
直近4四半期の売上前年比
+23.9%
Gap
-24.3
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
急成長期
High Growth
市場の期待水準
💎 過小評価
総合リスク判定
✅ 低い
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
4.64
✓ 安全水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
7/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
5.4%
△ 標準的
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
—
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
6.4%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.17
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
0.6x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.48
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
26.5%
✓ 高品質事業
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
0.2x
✓ 無借金同然
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
19.8%
✓ 割安
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰Strong
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
21.3%
ROA
5%以上で優良
12.6%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
209.6円
診断資本効率が高く収益性に優れる
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
59.2%
Z-Score
3.0超で安全水域
4.64
直近FCF
プラスが理想
96.1億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 —倍
6.38倍
PBR
1.0で解散価値
1.36倍
配当利回り
3.5%超で高配当
0.00%
診断おおむね適正水準
🌱Strong
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
23.9%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
982.4円
F-Score
7以上で財務改善中
7.00/9
診断高成長フェーズ
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
-25.7%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES