← Market
Scan#SMRI-2590
TICKER2590
プライム（内国株式） · その他
ダイドーグループホールディングス
DyDoグループは、国内飲料事業を中核とし、自動販売機を活用した独自の販売網を展開する企業グループです。自社工場を持たず製造を外部委託するファブレス経営を特徴とし、経営資源を商品開発と自販機オペレーションに集中させています。また、トルコやポーランドを中心とした海外飲料事業、ドリンク剤の受託製造を行う医薬品関連事業、フルーツゼリーの製造・販売を行う食品事業、さらに希少疾病用医薬品事業など、多角的なビジネスを展開しています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-05-05
Health Score
18.7
/100
要警戒
過小評価・割安 (A)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
2.24
財務健全性
Exp. Gap
-8pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/13【Risk】。好財務かつ期待値も妥当。【ゾンビ企業警戒】
競争優位性・強み3 件
- 01自動販売機を主力販路とした、効率的かつ安定的なキャッシュ・フローを生み出す独自の販売モデル。
- 02トルコなど海外飲料事業における高い成長性と、現地市場に根ざしたブランド展開力。
- 03ドリンク剤受託製造やドライゼリー市場における高い技術力とトップクラスのシェア。
課題・リスク3 件
- 01国内飲料事業において、消費者の節約志向や自販機市場の成熟化による販売数量の伸び悩み。
- 02原材料価格の高騰やコスト上昇環境下における、国内事業の収益性改善の遅れ。
- 03超インフレ経済下にあるトルコ事業など、海外展開に伴う為替や経済情勢の変動リスク。
🔒 会員限定
リスク分析を見るには
会員登録が必要です
現在株価
¥2,587
時価総額
¥82億
Market Cap
PER
0.00倍
業種平均 23.5倍
PBR
1.28倍
1.0で解散価値
ROE
-47.1%
8%以上で優良
配当利回り
1.16%
3.5%超で高配当
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
💀
Critical倒産・上場廃止リスク
所見
財務健全性が危険水域にあります。キャッシュフローと利払いのバランスに深刻な懸念があります。
推奨アクション
原則として新規エントリーは回避推奨。保有中は段階的なポジション縮小を検討。
🩺
Members Only — AI Diagnosis
AIによる詳細なリスク診断を
見るには登録が必要です
期待乖離・財務スコア・ナラティブリスクをAIが日本語で徹底解説。
✓ クレジットカード不要 · ✓ 即時アクセス
03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 -6.6% の横ばい〜微減を織り込んでいます
一方、直近の実績成長率は
年率 +1.7% — 実際には成長しており、市場の過度な悲観が見られます
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
-6.6%
実績
直近4四半期の売上前年比
+1.7%
Gap
-8.3
ポイント
Undervalued · 期待過小
株価は実態に対して過小評価されています
市場の期待値が業績実態を下回っています。継続的な業績改善があれば、再評価による株価上昇余地があります。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
急成長期
High Growth
市場の期待水準
Reasonable
総合リスク判定
✅ 低い
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
2.24
△ グレーゾーン
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
5/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
-25.6%
⚠ 利益の質: 低
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+81.1%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
-1.6%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.03
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
-7.7x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-3.64
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
-28.7%
⚠ 低収益性
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
—
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
-24.1%
⚠ 割高寄り
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰OK
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
-47.1%
ROA
5%以上で優良
-18.6%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
-956.6円
診断収益性は標準的な水準
🛡️Strong
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
39.5%
Z-Score
3.0超で安全水域
2.24
直近FCF
プラスが理想
241.0億円
診断財務基盤は健全
🏷️OK
割安性
Valuation
PER
業種平均 23.5倍
0.00倍
PBR
1.0で解散価値
1.28倍
配当利回り
3.5%超で高配当
1.16%
診断おおむね適正水準
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
1.71%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
2028.8円
F-Score
7以上で財務改善中
5.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
-11.1%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES