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Scan#SMRI-154A
TICKER154A
PRO Market · 銀行・金融
ＧＡＩＡ
GAIA（ガイア）は、独立系ファイナンシャル・アドバイザー（IFA）法人として、顧客本位の資産運用コンサルティングサービスを提供しています。特定の金融機関に属さない中立的な立場から、投資信託や生命保険などの金融商品を活用し、個人の資産形成や資産管理をサポートするビジネスモデルを展開しています。東京証券取引所のTOKYO PRO Marketに上場しており、顧客の長期的な資産成長を目指すアドバイザリー業務を主力としています。
所見タグ
01Diagnosis Summary— 総合所見SCANNED 2026-04-13
Health Score
24.5
/100
要警戒
割高・過熱圏 (C)
QUANT EVAL
AI VERDICT
Z-Score
6.51
財務健全性
Exp. Gap
+29pt
期待乖離
AI Analyst Assessment
Gemini · 2026/4/13【Risk】。財務状態が悪化しており売り推奨
競争優位性・強み3 件
- 01特定の金融機関に縛られない中立的な立場による、顧客本位の資産運用アドバイスの提供。
- 02IFA（独立系ファイナンシャル・アドバイザー）として、長期的な顧客との信頼関係に基づく安定的な収益基盤。
- 03資産運用コンサルティングにおける専門性と、顧客のライフプランに合わせたオーダーメイドの提案力。
課題・リスク3 件
- 01TOKYO PRO Market上場銘柄であり、市場の流動性が限定的であること。
- 02金融市場の動向や相場環境の変化が、顧客の資産運用意欲や収益に直接的な影響を与えやすいこと。
- 03IFA業界における競争の激化や、金融規制の変化に伴うコンプライアンス対応コストの増大リスク。
現在株価
¥6,610
時価総額
¥926,721,984
Market Cap
PER
38.7倍
業種平均 17.5倍
PBR
3.46倍
1.0で解散価値
ROE
8.94%
8%以上で優良
配当利回り
0.00%
無配
02Findings— 主要所見1 ITEM DETECTED
01
💀
Critical倒産・上場廃止リスク
所見
財務健全性が危険水域にあります。キャッシュフローと利払いのバランスに深刻な懸念があります。
推奨アクション
原則として新規エントリーは回避推奨。保有中は段階的なポジション縮小を検討。
03Reality Gap— 期待乖離検査MARKET vs ACTUAL
現在の株価は、今後数年の売上について
年率 +36.5% の急成長を織り込んでいます
しかし、直近の実績成長率は
年率 +7.1% — 実績は期待を下回っています
市場の期待
逆算DCFで導かれる成長率
+36.5%
実績
直近4四半期の売上前年比
+7.1%
Gap
+29.4
ポイント
Overheated · 期待先行
株価は実態に対して過大評価されています
市場が織り込む高い成長期待が剥落すると、PERが急速に収縮し短期間で大きな株価下落が起こり得ます。
How to read
期待乖離（Reality Gap）は、株価に織り込まれた将来の成長期待と、実際の業績がどれだけズレているかを示します。プラスは「期待先行・割高」、マイナスは「期待過小・割安」を意味します。
04Corporate Diagnosis— 企業診断
企業のライフサイクル
業績悪化局面
Deteriorating
市場の期待水準
🔥 過熱
総合リスク判定
⚠️ 高い
基礎的財務の脆弱性
04.5Advanced Metrics— 高度指標Z-SCORE · F-SCORE · FCF YIELD · ACCRUALS · ALPHA · GROSS PROFITABILITY · DOL · BENEISH
🏦
金融業種（銀行・金融）は一部の指標が適用外です。銀行・保険・証券では「負債＝仕入れ」という特殊なBS構造のため、Z-Score・ROIC・FCF Yield・逆算DCF等は構造的に成立しません（Bloombergでも N/A 表示）。これらの銘柄はPBR・ROE・配当利回りで評価してください。
6.51
✓ 安全水域
Altman (1968) — 財務5指標の線形結合で倒産確率を定量化。上場企業分析の世界標準。 3.0+: 安全 / 1.8-3.0: 要注意 / 1.8未満: 高リスク
3/9
Piotroski (2000) — 収益性・レバレッジ・効率性の9項目チェックリスト。7点以上は財務が改善中のサインで、ロング戦略に有効。 7-9: 強 / 5-6: 中立 / 0-2: 弱体化
8.7%
△ 標準的
Sloan (1996) — 会計利益とキャッシュの乖離。発生主義が大きい企業は将来ROAが低下しやすい（Sloanアノマリー）。小さいほど利益の実態に忠実。 ±5%以内: 高品質 / ±10%超: 要注意
+89.3%
直近3ヶ月の超過収益率 (α) — 市場全体（TOPIX(1306)）に対してどれだけアウトパフォームしたか。モメンタム投資・ファクター評価の基本。 +5%超: 強いアルファ / マイナス: アンダーパフォーム
-2.1%
FCF ÷ 時価総額 — PERが会計利益ベースなのに対し、FCF Yieldは実際の現金創出力で割安度を測る。配当余力・自社株買い原資の指標にもなる。 5%超: 割安・高効率 / 負値: 現金流出中
0.08
Novy-Marx (2013) — 売上総利益÷総資産。ROEより操作しにくい品質指標で、長期的な株価リターンと相関が高いとされる。モメンタムとの組合せで特に有効。 0.4超: 高品質 / 0.2-0.4: 標準
-6.0x
売上 1% 変化 → 営業利益が何%動くか — 固定費依存度の定量化。景気感応型（製造業・SaaS等）ほど高くなる。不況時のリスクと好況時のレバレッジを同時に示す。 4x超: 不況リスク大 / 1-2x: 柔軟
-2.12
✓ 正常範囲
Beneish (1999) — AR増加率・売上成長・発生主義乖離等を組み合わせて利益操作確率を定量化。Enronなどの粉飾を事前に検出した実績あり。 −1.78超: 粉飾の疑い / 以下: 正常
—
EBIT ÷ (自己資本 + 長期負債) — ROEより誤魔化しにくい本物の収益性。Buffettが最重視する指標の一つ。 15%超: 高品質 / 10-15%: 競争優位あり
—
長期負債 ÷ EBITDA — 「今の稼ぎで何年で借金を返せるか」。M&A・信用分析の世界標準レバレッジ指標。 2x以内: 健全 / 5x超: 高レバレッジ
—
Greenblatt「マジック・フォーミュラ」 — PERより正確な割安度。負債構造が異なる企業を横比較できる。 7%超: 割安 / 5%未満: 割高寄り
05Vital Signs— 基礎指標 (4軸)PROFITABILITY · SOLVENCY · VALUATION · GROWTH
💰OK
収益性
Profitability
ROE
8%以上で優良
8.94%
ROA
5%以上で優良
5.71%
EPS (1株益)
黒字継続が前提
170.6円
診断収益性は標準的な水準
🛡️Watch
健全性
Solvency
自己資本比率
50%超で健全
63.9%
Z-Score
3.0超で安全水域
6.51
直近FCF
プラスが理想
-0.06億円
診断FCF赤字が継続
🏷️Alert
割安性
Valuation
PER
業種平均 17.5倍
38.7倍
PBR
1.0で解散価値
3.46倍
配当利回り
3.5%超で高配当
0.00%
診断成長期待で大幅プレミアム
🌱OK
成長性
Growth
売上成長率
20%超で高成長
7.07%
BPS (1株純資産)
純資産の積み上げ
1909.0円
F-Score
7以上で財務改善中
3.00/9
診断成長は緩やか
06Time Series— 財務 & 株価推移
Stock Chart
+0.3%07Research Hub— 外部リサーチ直行6 SOURCES